Warum Apple 14 Milliarden Dollar leiht, wenn es auf einem 200-Milliarden-Dollar-Haufen Bargeld sitzt

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Wenn Sie sich die Zinssätze für die 14-Milliarden-Dollar-Kreditaufnahme von Apple Anfang dieses Monats ansehen, wird sofort klar, warum das Unternehmen auf den Schuldenmarkt ging, um Geld für den Rückkauf von Aktien zu sammeln, anstatt seine rund 200 Milliarden Dollar an Bargeld und marktfähigen Wertpapieren zu nutzen.

Dies liegt daran, dass der Zinssatz für Apples neue Schulden unglaublich niedrig ist. Insbesondere bei den Fünfjahresanleihen in Höhe von 2,5 Milliarden US-Dollar, die für Apple niedrigere Zinskosten nach Steuern verursachen als die Nachsteuerkosten der Bardividende, die das Unternehmen seinen Stammaktionären zahlt.

Das klingt unglaublich, nicht wahr? Aber lassen Sie mich Ihnen die Zahlen zeigen, und Sie werden sehen, dass es wahr ist.

Der Zinssatz für Apples Fünfjahresanleihen in Höhe von 2,5 Milliarden US-Dollar beträgt 0,7 von einem Prozent. Diese Zinsen sind für Apple steuerlich absetzbar. Nach Anwendung des Körperschaftsteuersatzes von 21 Prozent betragen die Nettozinskosten von Apple 0,55 Prozent.

Die Rendite der Stammaktien von Apple lag bei meinem letzten Blick bei etwa 0,65 Prozent. (Dies ist die jährliche Dividende von Apple in Höhe von 82 Cent geteilt durch den aktuellen Aktienkurs von rund 127 US-Dollar.) Die Dividende ist für Apple jedoch nicht steuerlich absetzbar.

Sie sehen also, Apples Nachsteuerkosten für diese fünfjährige Kreditaufnahme in Höhe von 2,5 Milliarden US-Dollar sind geringer als die Nachsteuerkosten für Dividenden, die nicht für Aktien gezahlt werden müssen, die mit diesem geliehenen Geld zurückgekauft werden.

Angesichts der Tatsache, dass Apple seine jährliche Bardividende rasch erhöht – sie ist von 52 Cent vor fünf Jahren auf derzeit 82 Cent gestiegen -, werden die Einsparungen für Apple durch den Kauf von Aktien im Laufe der Zeit wahrscheinlich steigen.

Nun zu dem Geld, das für einige Senioren vom Himmel fällt – die mich zufällig einschließen.

Das ist der Deal. Wenn Sie 72 Jahre oder älter sind und einen oder mehrere beitragsorientierte Pensionspläne wie 401 (k) s, 403 (b) s oder individuelle Pensionskonten besitzen, müssen Sie jedes Jahr „erforderliche Mindestausschüttungen“ vornehmen. Ihr RMD basiert auf Ihrem Jahresendalter und dem Jahresendguthaben auf Ihren Konten.

Wenn Sie beispielsweise am vergangenen 31. Dezember 75 Jahre alt waren und Ihr Kontostand 100.000 US-Dollar betrug, müssen Sie in diesem Jahr Ausschüttungen in Höhe von mindestens 4.367 US-Dollar vornehmen, die vom Bund steuerpflichtig sind.

Angenommen, Sie möchten 1.000 US-Dollar in Ihre lokale Speisekammer einbringen. Sie können diese Spende tätigen, indem Sie von einem Ihrer Altersvorsorgekonten einen Scheck über 1.000 USD an die Speisekammer schreiben oder indem Sie von Ihrem Administrator des Altersversorgungsplans einen Scheck über die qualifizierte gemeinnützige Verteilung in Höhe von 1.000 USD an die Speisekammer ausstellen lassen. Dies würde Ihre erforderliche steuerpflichtige Ausschüttung um 1.000 USD reduzieren – das funktionale Äquivalent zu einem Steuerabzug des Bundes für Ihren Beitrag.

Wenn, wie ich und die große Mehrheit der Steuerzahler heutzutage, Sie nehmen den Standardabzug, das ist Geld, das vom Himmel fällt.

Im März letzten Jahres stornierte der Kongress die RMD-Anforderungen für 2020 im Rahmen des Coronavirus Aid, Relief and Economic Security Act oder Cares Act, nachdem die Aktien einen Monat zuvor mehr als 30 Prozent von ihren damaligen Höchstständen abgezogen hatten. Das bedeutete, dass Sie letztes Jahr keinen Steuervorteil durch die Verwendung qualifizierter gemeinnütziger Ausschüttungen für Beiträge erhalten haben.

Dieses Jahr sind RMDs zurück. Dies gilt auch für die Attraktivität der Verwendung von QCDs. Tatsächlich war mein erster finanzieller Schritt in diesem Jahr die Bestellung von 18 QCD-Schecks, hauptsächlich an Wohltätigkeitsorganisationen, von denen ich letztes Jahr sagte, dass sie meine 2020-Beiträge Anfang 2021 erhalten würden, weil ich sie 2020 nicht abziehen konnte.

Mit QCDs sind alle möglichen Grenzen und Komplikationen verbunden, die wir an einem anderen Tag besprechen werden. Sie müssen auch nachverfolgen, wie viel QCDs Sie verdient haben, und sicherstellen, dass Sie oder Ihr Steuerberater Ihre QCDs vom Ruhestandseinkommen abziehen, das auf den 1099-R-Formularen angegeben ist, die Sie von den Administratoren Ihrer Pläne erhalten.

Sicher, der Papierkram und einige der anderen QCD-Regeln sind ärgerlich. Aber wenn Geld vom Himmel fällt, ist Ärger ein billiger Preis, um Ihre Eimer zu füllen.

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